2026-06-29 早间 brief

地缘政治与国际关系

霍尔木兹海峡这条线在周末骤然升温，又在周一透出一点缓和的迹象。继上周美军对伊朗军事目标实施打击之后，伊朗于 6 月 28 日（周日）实施报复，向美军在科威特的阿里萨利姆空军基地和在巴林的第五舰队司令部发射了弹道导弹与无人机。科威特方面通报，防空系统拦下了来袭的无人机和两枚导弹，没有人员伤亡；巴林方面则称国际机场附近一栋民用建筑受损，所幸无人死亡；邻近的卡塔尔有一名公民被弹片击中身亡。特朗普总统就此发出警告，称美国有可能被迫重新卷入战争，而伊朗一面回击，一面放话，若华盛顿继续动武，谈判将「彻底中止」。这一连串你来我往，把双方本就脆弱的初步停火安排逼到了边缘。

转机出现在 6 月 29 日（周一）。据美方官员透露，美伊已就暂停敌对行动达成一项新的约定，双方将停火，并允许商船在霍尔木兹海峡自由通行，两国官员定于本周二在多哈再坐下来，专门商谈海峡复航与结束冲突的其余事项。与此同时，南亚也有战火：巴基斯坦于近日沿阿富汗边境发动空袭与地面行动，称在打击巴基斯坦塔利班藏匿点的过程中打死二十九名武装人员，起因是该国境内接连遇袭，其中卡拉奇的一起袭击造成三名士兵死亡。

经济与市场

国际原油价格于 6 月 29 日（周一）走高，背后正是中东那一纸暂停敌对行动的约定。纽约商品交易所的美国西得克萨斯中质原油期货上涨百分之一点七，报每桶七十点三八美元，重新站上七十美元关口；布伦特原油则报在每桶七十二点零一美元附近。把这轮上涨读成「战争溢价」其实不够准确：油价之所以涨，与其说是因为恐慌，不如说是因为松了一口气。过去一周，市场最担心的情形是霍尔木兹海峡被彻底封死，那是全球每天约五分之一原油的必经水道，一旦断航，油价会以另一种量级跳涨。如今美伊既然谈定了让商船自由通行，这种最坏情形暂时被推远，油价便从避险的恐慌里回到了一个相对正常的供需区间。

科技与 AI

上周还在为是否推迟上市而纠结的 OpenAI，这边给市场递上了另一种答案。继有报道称它倾向于把首次公开募股推到 2027 年之后，这家公司近日完成了一轮规模空前的私募融资，一次募得约一千二百二十亿美元，对应的公司估值达到约八千五百二十亿美元。把这两件事连起来看，思路就清楚了：与其在科技股动荡的当口仓促上市、接受一个打了折的估值，不如先在一级市场把钱筹足，守住那个向着万亿美元靠拢的目标，把上市的时点往后挪。另据披露，亚马逊的自研芯片业务年化收入已经越过两百亿美元，背后是来自 OpenAI、Anthropic、Meta 与优步等多家公司的多年期采购承诺，这也从侧面说明，眼下这轮人工智能的投入，正实打实地落在算力和芯片这一层。

科学与气候

委内瑞拉的震后救援仍在与时间赛跑。6 月 24 日那两次接连发生的强震，到 6 月 28 日已确认造成至少一千四百五十人死亡，仅拉瓜伊拉州与首都加拉加斯一带，就仍有超过六万八千人下落不明。沿海的卡拉巴耶达等地有楼房在余波中继续坍塌，救援队仍在废墟里搜寻幸存者，被埋多日仍被救出的个例还在出现，但希望随着时间一点点变窄。

欧洲那场打破纪录的热浪，则已经显出它真正的代价。自 6 月 21 日以来，全欧洲与高温相关的超额死亡已超过一千三百人，其中法国一地，自上周三起报告的死亡人数就比往年同期多出约一千。法国公共卫生部门给出的数字尤其触目：上周三全国死亡逾一千二百人，周四升到一千四百多人，周五又是一千四百多人。这一轮高温来得早、压得久，把本不习惯极端炎热、空调也远未普及的欧洲社会，逼到了公共卫生意义上的临界点。