2026-08-27 早间 brief

地缘政治与国际关系

霍尔木兹海峡的安排在 8月26日 又往前走了一步。前一日披露的是伊朗与阿曼开辟出一条宽约七海里的临时通行走廊，而现在双方的技术性谈判仍在继续，目标是把它变成一条常设航运走廊，并且一并确定海峡未来由谁来管理。换句话说，此前几个月里各方靠临时安排勉强维持的通行秩序，正在被推向一个需要写进文本的长期方案。

同一天美国总统特朗普就谈判对象说了一段引人注目的话。他暗示如果哈梅内伊已经去世，伊朗官员可能一直在维持他仍然在世的表象，并且称伊朗的谈判代表「不是最体面的一群人」。这只是他的说法，并没有任何一方给出佐证，但它反映出美方对谈判对手的公开定性正在变得更强硬。

乌克兰方向出现了一件具体的事。8月25日，英国方面在基辅出席乌克兰独立日活动期间宣布，防务企业 MBDA 将向乌方公开 SCALP 导弹中英国产部件的技术资料，以便乌克兰自行组装这种武器。这件事的意义不在于多交付了几枚导弹，而在于把供货关系换成了本地组装能力。

另有一条持续了半年的处境值得记一笔。美伊开战之初，驻巴林的美国海军人员有一千余名家属被要求撤离，六个月过去，这些人仍旧住在临时安置条件下，至今没有拿到明确的后续安排。

经济与市场

8月26日 美国股市在一个安静的交易日里几乎原地踏步。标准普尔 500 指数收于 7,675.70 点，与前一日基本持平；纳斯达克综合指数下跌 0.08% 收于 26,130.20 点；道琼斯工业平均指数下跌 113.52 点，跌幅 0.21%，收于 53,463.88 点。

按兵不动的原因有两条，一条是当天公布的通胀数据，另一条是所有人都在等盘后那份财报。美联储最看重的核心个人消费支出物价指数在七月环比上涨 0.2%，同比上涨 3.3%，与经济学家的预期一致；但整体 PCE 物价指数略高于预期，于是市场把这份数据读成通胀仍然偏黏。

盘后英伟达公布的 2027 财年第二季度业绩把气氛整个改写了。营收 962 亿美元，环比增长 18%，同比增长 106%，远高于市场预期的 922 亿美元。数据中心业务收入 890 亿美元，同比增长 117%，也高于预期的 863.3 亿美元，这一块现在占到公司总营收的 92%，也就是说英伟达已经基本等同于一家人工智能基础设施公司。按非美国通用会计准则计算的每股收益为 2.22 美元，市场此前的预期区间是 2.06 到 2.09 美元。

比历史数字更受关注的是指引。公司预计本季度营收 1080 亿美元，上下浮动两个百分点，而分析师原本预期的是 1042 亿美元。

科技与人工智能

与财报同时公布的一笔交易，把需求这件事说得比任何指引都清楚。亚马逊云服务将采购两百万块英伟达 GPU，同时采用英伟达新推出的 CPU Vera，其中一部分会与该公司即将面世的 Rubin 芯片整合在一起。超大规模云厂商在这一轮里既是英伟达最大的客户，也是它最有可能的竞争者，而这笔订单说明至少在当下，采购的分量压过了自研。

英伟达首席财务官科莱特·克雷斯在会上给出的另一个数字勾勒了整个行业的斜率。她表示前五大超大规模厂商的资本开支预计将从 2026 年的八千亿美元增加到明年的一点三万亿美元。若这个预测成立，一年之内这五家公司在基础设施上的投入将增加超过六成。

科学与气候

格陵兰的 Petermann 冰川在 8月26日 公布的一份分析里得到了新的结论。此前 8月4日，这条冰川的浮冰舌断裂出一块面积约七十六平方公里、大致相当于曼哈顿的冰岛，起因是多年累积的裂隙。而新的观测认为，还有另外两块巨大冰体可能在不久之后脱离，三者合计约占该冰川的百分之二十二。

物种方面出现了一个安静但确凿的发现。研究者利用一件已有近一百九十年历史的博物馆标本中的 DNA，确认在尼泊尔与印度北部存在一个此前未被单独识别的喜马拉雅穿山甲物种。它一直就在人们眼皮底下，只是被归进了别的类别。

太空方面，美国国家航空航天局的罗曼太空望远镜已经装入猎鹰重型火箭的整流罩，接近发射状态。